Жънене на загуби и печалби като данъчна оптимизация при инвестиции на капиталови пазари

Тагове: #finance

1. Въведение

Финансовата година в България е календарната година (1 януари – 31 декември). Инвеститорите разглеждат стратегията „жънене на загуби“ (tax loss harvesting) преди изтичането на финансовата година за данъчна оптимизация.

2. Какво е „жънене на загуби“?

2.1. Определение: Реализиране на нереализирана загуба с цел намаляване на реализираната печалба.

2.2. Цел: Намаляване на данъчната основа за облагане с данък.

3. Правилно и законно жънене на загуби

3.1. Кога е ефективно и законно?

3.1.1. Продажба на активи с допустими загуби: Приспадане на загубите за данъчни цели.

3.1.2. Избягване на неправомерни действия: Прескачане на допустимите загуби води до нежелани ефекти или нарушение на данъчните закони в България.

3.2. Пример за правомерно жънене на загуби

3.2.1. Борсова търговия с ETF на NASDAQ:

Дългосрочно инвестиране в американски фондове.
Реализиране на печалби извънборсово и приспадане на загуби от фондовете.
Оптимизация на годишния финансов резултат чрез приспадане на загубите.

4. Какво да направим при нереализирани загуби?

4.1. Продажба на загубящи активи:

Намаляване на реализираната печалба от други акции.
Намаляване на данъка върху печалбата.

4.2. Закупуване обратно на активите:

Минимизиране на загубите от спреда между цена купува и продава.
Възможност за печалба или загуба в зависимост от обемите.

5. Данъчно облагане: ЗКПО vs ЗДДФ

5.1. Кога прилагаме ЗКПО и ЗДДФ?

5.1.1. Физически лица:

Приложение на Закона за данъка върху доходите на физическите лица (ЗДДФ).
Регистрация по ДДС при оборот над 100 000 лева.
Риск от квалифициране на дейността като „занятие“, водещо до облагане с 15% окончателен данък и осигуровки.

5.1.2. Търговски дружества:

Приложение на Закона за корпоративното подоходно облагане (ЗКПО).

5.2. Практически пример за физически лица

5.2.1. Деклариране на доходи:

Годишна данъчна декларация, приложение 5, код 508.
Посочване на брутните стойности на покупки и продажби.
Данък 10% с приспаднати 10% нормативни разходи.

5.3. Формиране на „занятие“ за инвеститори

5.3.1. Приложение 2 на годишната данъчна декларация:

Обложение с 15% данък.
Осигуровки върху реализираната печалба.
Съставяне на годишен отчет според ЗКПО.
Деклариране на резултатите пред НСИ чрез подаване на статистически отчет.

6. Кога няма право да жънем загуби?

6.1. Продажба на акции на печалба извънборсово:

Облагаеми по общ доход.

6.2. Продажба на ETF на регулиран пазар в Европа:

Загубите не се признават за данъчни цели.

6.3. Неправомерно приспадане на загуби:

Води до неправомерни действия и нарушаване на данъчните закони.

7. Стратегии за избор на пазари

7.1. Механичен избор на изпълнение на поръчки:

Губещите позиции на нерегулирани пазари.
Печелившите позиции на регулирани борсови пазари.

7.2. Ограничения:

Неприменимост за всички финансови инструменти.

8. Инструменти, освободени от данъци

8.1. Освободени инструменти:

8.1.1. Акции, продадени на регулиран пазар.

8.1.2. Права за закупуване на акции при участие в увеличението на капитала, продадени на регулиран борсов пазар.

8.1.3. Дялове в колективни инвестиционни схеми, продадени на регулиран финансов пазар. 8.1.4. Дялове в колективни инвестиционни схеми, изкупени обратно от фонда при условията на обратно изкупуване.

8.1.5. Държавни ценни книжа, продадени на регулиран борсов пазар.

8.2. Неосвободени инструменти:

8.2.1. Облигации, които не са държавни ценни книжа (ДЦК). 8.2.2. Фючърси, суапове, опции, криптовалути и други.

9. Регулирани финансови пазари

9.1. Какво е регулиран финансов пазар?

9.1.1. Пазар, отговарящ на изискванията и регулаторната рамка според директивата MIFIDII. 9.1.2. Списък на регулираните пазари: ESMA Регистър

9.2. Еквивалентни пазари извън ЕС

9.2.1. Списък на регулираните пазари на трети държави: Комисия за финансов надзор (КФН) 9.2.2. Органи за регистриране и информация към ЕОЦКП (ESMA): КФН Регистър